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केतन पारेख (Ketan Parekh) घोटाला – कुख्यात शेयर बाजार धोखाधड़ी!

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केतन पारेख घोटाले को कैसे अंजाम दिया गया, इसका रहस्योद्घाटन: सबसे बड़े शेयर बाजार धोखाधड़ी में से एक, जो न केवल इक्विटी निवेशकों के लिए बल्कि भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड और ऐसे अन्य नियामक प्राधिकरणों के लिए एक आंख खोलने वाली घटना बन गई, केतन पारेख घोटाला था।

मार्केट रिप-ऑफ इस तरह से किया गया था कि वह अपने द्वारा हेरफेर किए गए शेयरों पर कई गुना वार्षिक रिटर्न बनाने में सक्षम था। केतन पारेख कई निवेशकों के लिए भगवान थे क्योंकि उन्होंने एक भ्रम पैदा किया था कि जो कुछ भी उन्होंने छुआ वह सोने में बदल गया और जो कुछ भी वह चाहते थे वह बाजार उन्हें अनुदान दे रहा था।

सिर्फ दो साल के अंदर ही केतन ने इतने निवेशकों के साथ-साथ बैंकों और शेयर बाजार को भी धोखा दिया कि यह इन दिनों कई लोगों के लिए केस स्टडी बन गया। शेयर बाजार में किसी को अमीर बनाने की ताकत होती है और दूसरे कुछ ही सेकंड में अपना पैसा खो देते हैं। एक तरफ, हमारे पास शेयर बाजार में सफलतापूर्वक व्यापार करने वाले लोगों के उदाहरण हैं जैसे वॉरेन बफे, कार्ल इकन और जॉर्ज सोरोस जो शेयर बाजारों में निवेश करके बहु-करोड़पति बन गए।

और दूसरी तरफ, हमारे पास हर्षद मेहता और केतन पारेख हैं जिन्होंने न केवल शेयर बाजारों पर राज किया बल्कि आर्थिक अपराधों के दोषी भी पाए गए। आइए विस्तार से समझते हैं कि केतन पारेख घोटाला क्या था, वह निवेशकों को बेवकूफ बनाने और शेयर बाजारों को हिला देने में कैसे सफल हुआ, उसने अगले स्तर की योजना बनाई और कैसे पकड़ा गया।

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केतन पारेख - पृष्ठभूमि और नींव

Famously known as a ‘Bombay Bull’ during 1999-2000, Ketan Parekh was a mentee of Harshad Mehta (who was also involved in another scam that shook the stock market in India). Ketan, CA by profession, started his career in the late 1980s and was running a family business of NH Securities – a stockbroking firm that was started by his father. This was how he managed to thoroughly understand the inside outs of the stock market trends and the investors’ mindsets. During his peak, marketmen literally followed his every move blindly as he used to exploit the stock prices to gain the trust of these investors. Not only this, but he also enjoyed close connections with many celebrities from Bollywood, political parties and business managers which helped him connect with Kerry Packer, leading Australian Media Entrepreneur.

1999-2000 के दौरान ‘बॉम्बे बुल’ के रूप में प्रसिद्ध, केतन पारेख हर्षद मेहता (जो भारत में शेयर बाजार को हिला देने वाले एक अन्य घोटाले में भी शामिल थे) के संरक्षक थे। पेशे से सीए केतन ने 1980 के दशक के अंत में अपना करियर शुरू किया और एनएच सिक्योरिटीज का पारिवारिक व्यवसाय चला रहे थे – एक स्टॉकब्रोकिंग फर्म जिसे उनके पिता ने शुरू किया था।

इस तरह वह शेयर बाजार के रुझानों और निवेशकों के दिमाग के अंदरूनी हिस्सों को अच्छी तरह से समझने में कामयाब रहे।

अपने चरम के दौरान, बाज़ारियों ने सचमुच उसकी हर चाल का आँख बंद करके पालन किया क्योंकि वह इन निवेशकों का विश्वास हासिल करने के लिए स्टॉक की कीमतों का फायदा उठाता था। इतना ही नहीं, बल्कि उन्होंने बॉलीवुड की कई मशहूर हस्तियों, राजनीतिक दलों और व्यापार प्रबंधकों के साथ घनिष्ठ संबंध बनाए, जिससे उन्हें प्रमुख ऑस्ट्रेलियाई मीडिया उद्यमी केरी पैकर से जुड़ने में मदद मिली।

केरी और केतन ने $250 मिलियन के साथ एक उद्यम पूंजी फर्म, KPV उद्यम शुरू करने के लिए हाथ मिलाया, जिसने नए स्टार्ट-अप में पैसा निवेश करने पर ध्यान केंद्रित किया।

केतन पारेख घोटाला कैसे अंजाम दिया गया

केतन पारेख आईसीई क्षेत्र – सूचना, संचार और मनोरंजन के एक मजबूत विश्वासी थे और यही वह समय था जब 1999 और 2000 के दौरान डॉट-कॉम बूम शुरू हुआ था। इसने उन्हें कई अन्य निवेशकों के लिए अपनी भविष्यवाणियों को सच साबित करने में सक्षम बनाया।

इसके अलावा, कई निवेश फर्मों, विदेशी कॉरपोरेट्स, और बैंकों, सूचीबद्ध कंपनियों के व्यापारियों ने उनके द्वारा प्रबंधित करने के लिए अपना पैसा दिया क्योंकि 1999-2000 के दौरान, केतन पारेख शेयर बाजार पर शासन कर रहे थे।

केतन पारेख ने व्यापार करने के लिए कोलकाता स्टॉक एक्सचेंज का इस्तेमाल किया क्योंकि यह स्टॉक एक्सचेंज था जहां कोई सख्त और महत्वपूर्ण नियम और कानून नहीं बनाए गए थे। उसने इस तरह के एक्सचेंज का दुरुपयोग किया और अपनी ओर से व्यापार करने के लिए कई अन्य दलालों के साथ भी समझौता किया और कमीशन दिया।

इतनी बड़ी रकम के साथ, वह कुछ कम ज्ञात कंपनियों की 20-30% हिस्सेदारी खरीद लेंगे और अचानक ऐसी कंपनियों के शेयर की कीमत आसमान छू जाएगी और अचानक शहर की चर्चा बन जाएगी। एक बार जब कीमत एक निश्चित स्तर तक पहुंच जाएगी, तो वह चुपचाप बाहर निकल जाएगा और प्रतिभूतियों को बेच देगा और अनगिनत लाभ कमाएगा।

उन्होंने न केवल स्टॉक की कीमतों में हेरफेर किया बल्कि शेयरों की कीमतों को कम करने और बाजार पर शासन करने के लिए धन प्राप्त करने के लिए बैंकों के साथ खेल भी खेला। उन्होंने सबसे पहले माधवपुरा मर्केंटाइल कमर्शियल बैंक के शेयर खरीदे ताकि पे ऑर्डर के रूप में ऋण के लिए उनसे संपर्क करने पर वे बैंक का विश्वास हासिल कर सकें।

पे ऑर्डर चेक के समान एक उपकरण है लेकिन यह बैंक द्वारा ग्राहक से छोटी अग्रिम राशि के भुगतान पर जारी किया जाता है। जब वह एमएमसीबी के शेयरों की कीमत को सफलतापूर्वक समाप्त करने में कामयाब रहे, तो उन्होंने पे ऑर्डर गिरवी रखने के लिए यूटीआई जैसे अन्य वित्तीय संस्थानों से संपर्क किया, इसमें एचएफसीएल में उनका निवेश भी शामिल था। उनका कर्ज रुपये तक जमा हो गया। 750 मिलियन।

उन्होंने के -10 नामक एक पोर्टफोलियो बनाया था जिसमें केतन पारेख द्वारा शीर्ष दस हिट पिक्स शामिल हैं। इसमें अफटेक इंफोसिस, ज़ी टेलीफिल्म्स, पेंटामीडिया ग्राफिक्स, मुक्ता आर्ट्स आदि शामिल थे। वह कम बाजार पूंजीकरण और तरलता वाले लो प्रोफाइल कॉरपोरेट्स में रुचि रखते थे। इस तरह वह ‘पंप और डंप’ फॉर्मूले का इस्तेमाल करके ऐसी कंपनियों की कीमतों में हेराफेरी करने में सफल रहे।

यह भी बताया गया था कि उसने कुछ कंपनियों के स्टॉक मूल्य को जानबूझकर प्रभावित करके अंदरूनी व्यापार किया था, जो उसे ऐसा करने के लिए रिश्वत देंगे और निवेशकों के दिमाग का फायदा उठाने के लिए मूल्य वृद्धि का फायदा उठाएंगे।

केतन पारेख ने जिस चीज को छुआ वह कैसे सोने में बदल गई?

  • उस समय के दौरान आईसीई क्षेत्र फलफूल रहा था और केतन इन क्षेत्रों में प्रमुख रूप से निवेश करेगा जिससे उसे निवेशकों का विश्वास हासिल करने में मदद मिली।
  • वह कोलकाता स्टॉक एक्सचेंज में ट्रेडिंग कर रहा था जिसमें खुद सख्त नियमों का अभाव था। इसलिए उसकी हरकतों पर नजर रखने वाला कोई नहीं था।
  • वह लो प्रोफाइल कंपनियों के शेयर खरीदता था जब वे कम कीमतों पर कारोबार कर रहे थे और कुछ अन्य व्यापारियों के साथ हाथ मिलाकर ऐसी कंपनियों के शेयरों को अक्सर खरीदते और बेचते थे जिससे अचानक मूल्य वृद्धि हुई।
  • शेयरों को खरीदने और पे ऑर्डर प्राप्त करने और बाद में कीमतों में बढ़ोतरी होने पर उन्हें गिरवी रखने की वित्तीय पद्धति ने भी उन्हें शेयर बाजार में बुल रन बनाने में मदद की।
  • कई निवेशकों का मानना ​​था कि सेबी की फिसलन प्रतिक्रियाओं और नियमों ने बाजार में असामान्य मूल्य आंदोलनों को देखा होगा, जिससे घोटाले ने उन्हें और अधिक नुकसान जमा करने में मदद की।
  • मशहूर हस्तियों, राजनीतिक और धार्मिक नेताओं के साथ उनके संबंधों ने भी उन्हें बड़े कॉरपोरेट्स और व्यापारियों से अधिकांश फंड प्राप्त करने में सहायता की।

केतन पारेख घोटाले के आरोप और पर्दाफाश

बजट घोषित होने के ठीक एक दिन बाद 2001 में एक दिन में 176 अंकों की भारी बाजार दुर्घटना के बाद सेबी और आरबीआई ने इस मामले की जांच शुरू कर दी थी। केतन पारेख पर इनसाइडर ट्रेडिंग, सर्कुलर ट्रेडिंग, पंप और डंप में शामिल होने और बैंकों से उधार लेने के लिए तथ्यों को गलत तरीके से पेश करने का आरोप लगाया गया था।

केतन पारेख को भारतीय शेयर बाजार में सेंध लगाने के लिए एक आपराधिक अपराध का दोषी घोषित किया गया और उसे 2017 तक बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) में ट्रेडिंग करने से रोक दिया गया। वह कई बैंकों के साथ सर्कुलर ट्रेडिंग में भी शामिल पाया गया। और इनसाइडर ट्रेडिंग जिसके लिए उन्हें एक साल के कठोर कारावास की सजा सुनाई गई थी।

हालांकि, सेबी ने जांच की और पाया कि व्यापार से प्रतिबंधित होने के बावजूद, उन्होंने अपने नेटवर्क का अच्छी तरह से इस्तेमाल किया और कुछ कंपनियों को अपनी ओर से व्यापार किया। बाद में 2008 में सेबी ने ऐसी कई कंपनियों का पता लगाया और उन्हें ट्रेडिंग से भी रोक दिया गया।

सीबीआई ने 2014 में उसके द्वारा की गई कदाचार का पता लगाया और उसे दो साल के सश्रम कारावास और रुपये तक के जुर्माने की सजा सुनाई। 50,000 उन्होंने देश के बाहर भी पैसे की हेराफेरी की। अप्रैल 2001 में सेबी ने बताया कि उसके पास बड़े कॉरपोरेट्स पर रु। की बकाया राशि थी। 12.73 बिलियन और MMCB को रु। 8.88 बिलियन जबकि ग्लोबल ट्रस्ट बैंक को रु। 2.66 अरब।

उक्त राशि को 2006 में रुपये के आश्चर्यजनक स्तर को छूने के लिए सूचित किया गया था। 400 अरब। उन्हें विदेशी कॉरपोरेट निकायों और विदेशी संस्थागत निवेशकों के उप-खातों का उपयोग करने के लिए विभिन्न कॉर्पोरेट संस्थाओं से शेयर प्राप्त करने के लिए भी सूचित किया गया था ताकि देश से धन को स्थानांतरित किया जा सके।

केतन पारेख घोटाले के आरोपों को समेटने के लिए, उन्हें तथ्यों को गलत तरीके से प्रस्तुत करने, खातों में जालसाजी करने, शेयर बाजार की कीमतों में गड़बड़ी करने और निवेशकों के फैसलों का फायदा उठाने, जनता के पैसे का गलत इस्तेमाल करने, कंपनी के निदेशकों को रिश्वत देने के लिए उन्हें अंदरूनी व्यापार करने में सक्षम बनाने के लिए बैंकों के साथ धोखाधड़ी में शामिल पाया गया।

समापन विचार

इस लेख में, हमने चर्चा की कि कैसे केतन पारेख अपने कदाचार के माध्यम से निवेशकों के फैसलों को प्रेरित करने में सक्षम थे। न केवल एक्सचेंज और निवेशक बल्कि केतन पारेख ने भी बैंकों को झांसा दिया। और यह सब भारी कर्ज में डूब गया और 2001 में एक दिन यह एक भारतीय शेयर बाजार में सबसे बड़े घोटाले की ऐतिहासिक घटना बन गई।

अभी तक यह जांच का एक हिस्सा है कि कितनी अन्य कंपनियां अपने और अन्य कंपनियों के व्यापार पर रोक लगाने के बाद भी शेयर बाजार में काम कर रही हैं।

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